Jak są pracownik opcje akcji rozliczane

Opcja na akcje dla pracowników - ESO ZMNIEJSZAJĄ SIĘ Opcja na akcje dla pracowników - Pracownicy ESO zazwyczaj muszą poczekać na upłynięcie określonego okresu nabywania uprawnień, zanim będą mogli skorzystać z opcji i kupić akcje spółki, ponieważ idea opcji na akcje ma na celu dostosowanie zachęt między pracownikami i akcjonariuszami firmy. Akcjonariusze chcą widzieć wzrost cen akcji, więc nagradzanie pracowników, ponieważ cena akcji rośnie z czasem, gwarantuje, że wszyscy mają te same cele. Jak działa Umowa opcji opcyjnej Załóżmy, że menedżerowi przyznano opcje na akcje, a umowa opcji umożliwia menedżerowi nabycie 1000 akcji spółki po cenie wykonania, czyli cenie wykonania, równej 50 na akcję. 500 udziałów całkowitej kamizelki po dwóch latach, a pozostałe 500 akcji - po trzech latach. Przekazywanie oznacza, że ​​pracownik nabywa prawo własności do opcji, a przekazanie uprawnień motywuje pracownika do pozostania w firmie, dopóki opcje nie zostaną nabyte. Przykłady realizacji opcji na akcje Używając tego samego przykładu, przyjmijmy, że cena akcji wzrośnie do 70 po dwóch latach, czyli powyżej ceny wykonania opcji na akcje. Menedżer może wykonywać zakupy, kupując 500 akcji, które są nabyte na 50, i sprzedając te akcje po cenie rynkowej równej 70. Transakcja generuje zysk w wysokości 20 na akcję lub łącznie 10 000 akcji. Firma utrzymuje doświadczonego menedżera przez dwa dodatkowe lata, a pracownik zyskuje na realizacji opcji na akcje. Jeśli zamiast tego cena akcji nie przekracza ceny realizacji, menedżer nie wykonuje opcji na akcje. Ponieważ pracownik posiada opcje na 500 akcji po dwóch latach, menedżer może być w stanie opuścić firmę i zachować opcje na akcje do czasu wygaśnięcia opcji. Taki układ daje menedżerowi możliwość czerpania zysków z podwyższenia cen akcji w dół drogi. Faktoring w wydatkach firmy ESO są często przyznawane bez żadnych nakładów pieniężnych na pracownika. Jeśli cena wykonania wynosi 50 na akcję, a cena rynkowa wynosi 70, firma może po prostu zapłacić pracownikowi różnicę między dwiema cenami pomnożoną przez liczbę akcji opcji na akcje. Jeśli nabędzie 500 akcji, kwota wypłacona pracownikowi wynosi (20 X 500 udziałów) lub 10 000. Eliminuje to potrzebę zakupu akcji przez pracownika przed sprzedażą zapasów, a ta struktura sprawia, że ​​opcje są bardziej wartościowe. ESO są wydatkiem dla pracodawcy, a koszt emisji opcji na akcje jest księgowany do rachunku zysków i strat firmy. Przewodnik polityki wysokiej technologii - Global Policy and Government Affairs (GPGA) Wydaj opcje na akcje. Rada Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) przyjęła globalny standard rachunkowości, który wymagałby wykupu opcji na akcje dla pracowników na rachunku zysków i strat. Amerykańska Rada ds. Standardów Rachunkowości Finansowej (FASB) odwróciła politykę USA - obowiązującą od 1994 r. - wymagającą wydatkowania w imię harmonizacji amerykańskich i międzynarodowych standardów rachunkowości. Unia Europejska (UE) również zmienia swoją politykę, aby wymagać wydatków na synchronizację międzynarodowych standardów rachunkowości. Wpływ na biznes Jeśli FASB i UE będą dominować, a programy akcji pracowniczych o szerokim zakresie pracowniczym będą musiały być traktowane jako wydatek, takie plany będą zagrożone. Wpływ finansowy może być mierzony w miliardach dolarów. Jeśli zostanie przyjęty, Cisco będzie musiało ocenić przystępność cenową szerokiego programu opcji opartych na szeregu i pliku, a prawdopodobnym rezultatem będzie znacznie zredukowany szeroki program opcji. Zlikwidowałoby to główne narzędzie do przechowywania i rekrutacji, co spowodowałoby istotną zmianę w kulturze firmy: utratę własności pracowników. Status Rada ds. Standardów Rachunkowości Finansowej (FASB) wydała projekt ekspozycji, który wymaga, aby opcje na akcje pracownicze były traktowane jako wydatki księgowe, począwszy od 2005 r., Projekt ekspozycji został otwarty do publicznej wiadomości do 30 czerwca 2004 r. 24 czerwca na okrągłym stole FASB w Palo Alto, Kalifornia, dyrektor finansowy Ciscos, Dennis Powell zeznał, że nie zgadzamy się z propozycją wydatkowania opcji na akcje dla pracowników. Opcje na akcje są już uwzględniane, gdy są realizowane, ponieważ wpływ na zysk na akcję (EPS) ma wpływ. Możesz przeczytać pełną List Ciscos do FASB tutaj. Wszystkie listy z komentarzami FASB, z których zdecydowana większość jest bardzo przeciwna wydatkom. Powell ponownie przemówił przed pełnym FASB we wrześniu 2004 r. Przedstawił alternatywną wycenę opcji na akcje, jeśli mają one zostać wydatkowane. W prezentacji udział wzięli także Richard Grannis, Qualcomm Treasurer i Genentech CFO, Lou Lavigne. W październiku 2004 r. FASB ogłosiła, że ​​proponowana przez niego zasada dotycząca opcji na akcje dla pracowników zostanie opóźniona o sześć miesięcy i wejdzie w życie 15 czerwca 2005 r. W dniu 16 grudnia 2004 r. FASB wydała ostateczne oświadczenie w sprawie płatności w formie akcji lub opcji na akcje. . W odniesieniu do Kongresu Stanów Zjednoczonych Izba Reprezentantów uchwaliła projekt ustawy w lipcu 2004 r., Który ograniczyłby opcje na akcje tylko do pierwszej piątki funkcjonariuszy firmy (HR 3574). Izba wysłała silny sygnał, że szerokie opcje akcji pracowniczych dotyczą pracy, konkurencyjności i własności pracowniczej, a nie księgowości. Ustawa uchwaliła pełną Izbę w wyniku głosowania 312-111 z bardzo silnym poparciem obu partii politycznych. W Senacie w październiku 2004 r. 53 senatorów dwupartyjnych wysłało listy do prezesa Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), Donaldsona, wzywając do opóźnienia w wydatkowaniu opcji na akcje do czasu przeprowadzenia testów w terenie i uzyskania dokładnego modelu wyceny. SEC ma nadzór nad FASB. Ustawa towarzysząca Senatowi do HR 3574 (S.1890) miała w sumie 31 dwupartyjnych cosponsors. Kongres nie obejmował ustawodawstwa dotyczącego opcji na akcje w końcowym rozporządzeniu w sprawie środków zbiorczych, który został przyjęty w listopadzie 2004 r. W 2005 r. Będą kontynuowane wysiłki na rzecz współpracy z Kongresem w sprawie ustawodawstwa w zakresie opcji na akcje. W Europie Rada Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (IASB) już zaleciła opcje na akcje zostaną uwzględnione w rachunku zysków i strat. Francja, Włochy. Hiszpania i Belgia niedawno zawetowały kompromis IASB w sprawie instrumentów pochodnych - jednoznacznie wykazując, że standardy IASB nie są samowykonalne, że państwa członkowskie Unii Europejskiej mogą i będą ważyć, blokując standardy, które im się nie podobają. Propozycja RMSR dotycząca wydatkowania jest obecnie rozpatrywana przez Komisję Europejską, która jest podzielona w tej kwestii, oraz Komitety Regulacyjne ds. Rachunkowości Państw Członkowskich UE. Opcje pozycji Cisco nie powinny być uwzględniane w wydatkach: jest to zła księgowość. Potencjalne rozwodnienie udziałów każdego inwestora w akcjonariacie firmy to rzeczywisty koszt opcji na akcje dla pracowników. Zysk na akcję (EPS) uwzględnia już wpływ opcji na akcje dla pracowników. Dokładne, spójne i użyteczne informacje na temat opcji na akcje dla pracowników muszą być ujawniane raz na kwartał. Akcjonariusze powinni mieć zgodę na plany opcji na akcje, tak jak to robią w Cisco. Aby chronić szeroko zakrojone plany, Cisco wspiera wysiłki legislacyjne, które wymagałyby wydatkowania opcji tylko pięciu najlepszych urzędników wszystkich firm. Cisco gratuluje Izbie Reprezentantów uznania znaczenia szeroko zakrojonych programów akcji pracowniczych, szczególnie w czasach, gdy wzrost zatrudnienia w USA i konkurencyjność mają ogromne znaczenie. Główne przesłania Szeroko zakrojone plany opcji na akcje dają pracownikom na wszystkich poziomach szansę na posiadanie kawałka skały i zwiększenie wydajności firmy. Programy opcyjne pozwalają firmom konkurować w rekrutacji i utrzymywaniu - szczególnie w czasach światowej konkurencji o talenty inżynierskie. Ponieważ w innych krajach kończą się znacznie więcej inżynierów, doktorów matematyki i przedmiotów ścisłych niż USA, co prowadzi do innowacyjnych nowych technologii i badań, opcje na akcje muszą pozostać kluczowym narzędziem rekrutacji i utrzymania firmy. Opcje na akcje dla pracowników napędzają innowacje i ducha przedsiębiorczości. Więcej krajów dostrzega również, że obietnica własności firmy motywuje wszystkich pracowników. Chiny. na przykład, wykorzystanie opcji na akcje w centrum pięcioletniego planu ekspansji gospodarczej. Opcje wydatkowania mogą prowadzić do eliminacji lub ograniczania szeroko zakrojonych planów opcyjnych. Obecnie nie ma dokładnej, wiarygodnej i spójnej metody wyceny opcji - obecna metoda wyceny (Black-Scholes) dotyczy opcji, którymi można swobodnie handlować, podczas gdy opcje na akcje dla pracowników są często ograniczone - z zastrzeżeniem nabywania uprawnień przez wiele lat. Począwszy od stycznia 2005 r. OS: Rachunkowość opcji pracowniczych przez Davida Harpera Trafność powyżej wiarygodności Nie będziemy wracać do gorącej debaty, czy firmy powinny wydatkować opcje na akcje dla pracowników. Powinniśmy jednak ustalić dwie rzeczy. Po pierwsze, eksperci z Rady ds. Standardów Rachunkowości Finansowej (FASB) chcieli, aby opcje zaczęły obowiązywać od początku lat dziewięćdziesiątych. Pomimo presji politycznej wydatkowanie stało się mniej lub bardziej nieuniknione, gdy Międzynarodowa Rada ds. Rachunkowości (IASB) wymagała tego ze względu na celowy nacisk na konwergencję między Stanami Zjednoczonymi a międzynarodowymi standardami rachunkowości. (Odpowiednie informacje na ten temat znajdują się w części Kontrowersje dotyczące wydawania opcji). Po drugie, wśród argumentów znajduje się uzasadniona debata dotycząca dwóch podstawowych cech informacji rachunkowych: trafności i wiarygodności. Sprawozdania finansowe wykazują standard istotności, gdy zawierają wszystkie istotne koszty poniesione przez firmę - i nikt nie zaprzecza, że ​​opcje są kosztem. Zgłaszane koszty w sprawozdaniach finansowych osiągają poziom wiarygodności, gdy są mierzone w sposób bezstronny i dokładny. Te dwie cechy trafności i niezawodności często kolidują z zasadami rachunkowości. Na przykład nieruchomości są przenoszone według kosztu historycznego, ponieważ koszt historyczny jest bardziej wiarygodny (ale mniej istotny) niż wartość rynkowa - to znaczy, możemy mierzyć z wiarygodnością, ile wydaliśmy na zakup nieruchomości. Przeciwnicy wydawania priorytetów określają niezawodność, podkreślając, że kosztów opcji nie można zmierzyć z zachowaniem jednolitej dokładności. FASB chce nadać priorytet znaczeniu, uważając, że poprawne uchwycenie kosztu jest ważniejsze niż poprawne pomijanie go w ogóle. Ujawnienie wymagane, ale nie do rozpoznania Na razie Od marca 2004 r. Obecna zasada (FAS 123) wymaga ujawnienia, ale nie uznania. Oznacza to, że szacunki kosztów opcji należy ujawnić w przypisie, ale nie trzeba ich ujmować jako kosztu w rachunku zysków i strat, gdzie obniżałyby one raportowany zysk (zysk lub dochód netto). Oznacza to, że większość firm faktycznie zgłasza cztery zarobki na akcję (EPS) - chyba że dobrowolnie zdecyduje się rozpoznać opcje, jak setki już zrobiły: Na rachunku zysków i strat: 1. Podstawowy EPS 2. Rozwodniony EPS 1. Pro Forma Podstawowy EPS 2. Pro Forma Rozcieńczony EPS Rozcieńczony EPS Przechwytuje niektóre opcje - te, które są stare i w pieniądzach Kluczowym wyzwaniem w obliczaniu EPS jest potencjalne rozcieńczenie. W szczególności, co robimy z niewykorzystanymi opcjami, dawnymi opcjami przyznawanymi w poprzednich latach, które można łatwo przekształcić w akcje zwykłe w dowolnym momencie (Dotyczy to nie tylko opcji na akcje, ale także długów zamiennych i niektórych instrumentów pochodnych). EPS próbuje uchwycić to potencjalne rozcieńczenie za pomocą metody skarbu prezentowanej poniżej. Nasza hipotetyczna firma ma 100 000 zwykłych akcji, ale ma również 10 000 wybitnych opcji, które są w całości w pieniądzu. Oznacza to, że przyznano im 7 cenę wykonania, ale od tego czasu cena akcji wzrosła do 20: Podstawowy zysk na akcję (zwykły udział w zysku netto) jest prosty: 300 000 100 000 3 na akcję. Rozcieńczony EPS wykorzystuje metodę akcji własnych, aby odpowiedzieć na następujące pytanie: hipotetycznie, ile akcji zwykłych byłoby nierozliczonych, gdyby wszystkie opcje pieniężne zostały wykonane dzisiaj. W omawianym przykładzie samo ćwiczenie zwiększyłoby liczbę akcji zwykłych o 10 000 baza. Jednak symulowane ćwiczenie zapewniłoby spółce dodatkową gotówkę: wpływy z ćwiczeń w wysokości 7 na opcję, a także korzyści podatkowe. Ulga podatkowa to prawdziwa gotówka, ponieważ firma zmniejsza dochody podlegające opodatkowaniu poprzez zyski opcji - w tym przypadku 13 na opcję wykonano. Dlaczego, ponieważ IRS będzie pobierać podatki od posiadaczy opcji, którzy będą płacić zwykły podatek dochodowy z tego samego zysku. (Proszę zauważyć, że ulga podatkowa odnosi się do niekwalifikowanych opcji na akcje, tak zwane opcje na akcje motywacyjne (ang. Incentive stock options) mogą nie być odliczane od podatku dla firmy, ale mniej niż 20 z przyznanych opcji to ISO.) Zobaczmy, jak 100 000 zwykłych akcji stało się 103,900 rozwodnionych akcji w ramach metody akcji własnych, które, pamiętaj, opierają się na symulowanym ćwiczeniu. Zakładamy, że skorzystanie z 10.000 opcji na gotówkę samo w sobie doda 10 000 wspólnych akcji do bazy. Ale firma otrzymuje zwrot środków w wysokości 70 000 (7 opcji wykonania za opcję) i 52.000 podatku dochodowego (13 zysku x 40 stawkę podatku 5,20 na opcję). Jest to solidny rabat w wysokości 12,20 w gotówce, według wariantu na całkowity rabat w wysokości 122 000. Aby dokończyć symulację, zakładamy, że wszystkie dodatkowe pieniądze są wykorzystywane do wykupienia akcji. Przy obecnej cenie 20 PLN za akcję, spółka kupuje ponownie 6 100 udziałów. Podsumowując, konwersja 10 000 opcji tworzy jedynie 3 900 dodatkowych udziałów netto (10 000 opcji przekształconych po odjęciu 6.100 udziałów z buy-backa). Oto aktualna formuła, w której (M) obecna cena rynkowa, (E) cena wykonania, (T) stawka podatkowa i (N) liczba wykonanych opcji: Pro Forma EPS przechwytuje nowe opcje przyznane w trakcie roku Sprawdziliśmy, jaki jest rozwodniony EPS rejestruje wpływ starych lub spieniężnych opcji przyznanych w poprzednich latach. Ale co zrobimy z opcjami przyznanymi w bieżącym roku podatkowym, które mają zerową wartość wewnętrzną (to znaczy przy założeniu, że cena wykonania jest równa cenie akcji), ale są one kosztowne, ponieważ mają wartość czasową. Odpowiedź brzmi: używamy modelu wyceny opcji do oszacowania kosztu utworzenia bezgotówkowego wydatku, który zmniejsza raportowany dochód netto. Podczas gdy metoda "skarbiec" zwiększa mianownik wskaźnika "EPS", dodając akcje, pro forma wydatków zmniejsza licznik EPS. (Możesz zobaczyć, jak wydatki nie liczą się podwójnie, jak niektórzy sugerują: rozcieńczony EPS zawiera stare opcje grantu, podczas gdy pro forma expensing zawiera nowe granty.) Przeglądamy dwa wiodące modele, Black-Scholes i dwumianowy, w dwóch kolejnych częściach tego serii, ale ich efektem jest zwykle generowanie szacunkowej wartości godziwej kosztów, która wynosi od 20 do 50 ceny akcji. Chociaż proponowana zasada rachunkowości wymagająca wydatkowania jest bardzo szczegółowa, nagłówek jest wartością godziwą w dniu przyznania. Oznacza to, że FASB chce wymagać od spółek szacowania wartości godziwej opcji w momencie przyznania oraz rejestrowania (rozpoznawania) tego kosztu w rachunku zysków i strat. Rozważmy poniższą ilustrację z tym samym hipotetycznym przedsiębiorstwem, o którym mówiliśmy powyżej: (1) Rozwodniony EPS bazuje na podzieleniu skorygowanego dochodu netto w wysokości 290 000 EUR na rozwodnioną bazę akcji o wartości 103,900 akcji. Jednak zgodnie z pro forma, rozwodniona baza akcji może być różna. Zobacz naszą uwagę techniczną poniżej, aby uzyskać więcej informacji. Po pierwsze, widzimy, że nadal mamy akcje zwykłe i akcje rozwodnione, gdzie akcje rozwodnione symulują korzystanie z wcześniej przyznanych opcji. Po drugie, założyliśmy, że w bieżącym roku przyznano 5000 opcji. Przyjmijmy, że nasz model szacuje, że są warte 40 z 20 kursów akcji lub 8 za opcję. Łączny koszt wynosi zatem 40 000. Po trzecie, ponieważ nasze opcje mają miejsce w kamieniu z klifu w ciągu czterech lat, amortyzujemy koszty w ciągu następnych czterech lat. Jest to zasada zgodności rozliczeń w działaniu: chodzi o to, że nasz pracownik będzie świadczył usługi w okresie nabywania uprawnień, więc koszt może zostać rozłożony w tym okresie. (Chociaż nie zilustrowaliśmy tego, firmy mogą zmniejszyć wydatki w oczekiwaniu na przepadki z powodu przerw w zatrudnieniu, na przykład firma może przewidzieć, że 20 przyznanych opcji zostanie utraconych i odpowiednio zmniejszyć wydatki.) Nasz obecny roczny wydatek na pokrycie kosztów wynosi 10 000, pierwsze 25 z 40 000 wydatków. Nasz skorygowany dochód netto wynosi 290 000 €. Dzielimy je na akcje zwykłe i akcje rozwodnione, aby wyprodukować drugi zestaw numerów EPS pro forma. Muszą one zostać ujawnione w przypisie i najprawdopodobniej będą wymagać uznania (w treści rachunku zysków i strat) za lata obrotowe, które rozpoczynają się po 15 grudnia 2004 r. Ostateczna nota techniczna dla odważnych Istnieje techniczna wartość, która zasługuje na uwagę: wykorzystaliśmy tę samą rozwodnioną bazę dla obu rozwodnionych wyliczeń EPS (podano rozwodniony EPS i pro-rozcieńczony EPS). Z technicznego punktu widzenia, zgodnie z wymogami ESP z tytułu pro forma rozcieńczonego (pozycja iv w powyższym sprawozdaniu finansowym), podstawa udziałów jest dodatkowo powiększana o liczbę akcji, które można nabyć z niezamortyzowanym wydatkiem na rekompensatę (to znaczy, oprócz dochodów z działalności i korzyść podatkowa). W związku z tym w pierwszym roku, gdy tylko 10 000 z 40 000 wydanych opcji zostało naliczonych, pozostałe 30 000 hipotetycznie mogło odkupić dodatkowe 1500 akcji (30 000 20). To - w pierwszym roku - daje łączną liczbę rozwodnionych akcji wynoszącą 105.400, a rozwodnionego EPS 2,75. Ale w czwartym roku, wszystko inne było równe, powyższe 2,79 byłoby poprawne, ponieważ skończymy już wydawanie 40 000. Pamiętaj, że dotyczy to tylko EPS rozcieńczonego w wersji pro, w której wydatkujemy opcje w liczniku. Wnioski Opcje wydawania są jedynie próbą oszacowania kosztów opcji. Zwolennicy mają rację, mówiąc, że opcje są kosztem, a policzenie czegoś jest lepsze niż nie liczenie niczego. Ale nie mogą twierdzić, że szacunki wydatków są dokładne. Rozważmy naszą firmę powyżej. Co by się stało, gdyby akcje zanurkowały do ​​6 w przyszłym roku i tam pozostały? Wtedy opcje byłyby zupełnie bezwartościowe, a nasze szacunki kosztów okazałyby się znacznie zawyżone, podczas gdy nasz EPS byłby zaniżony. I odwrotnie, gdyby akcje okazały się lepsze od oczekiwań, nasze numery EPS byłyby zawyżone, ponieważ nasz koszt okazałby się zaniżony.